エスプール Research Memo（3）：直近3期では人材ソリューション事業が売上利益の過半

*18:41JST エスプール Research Memo（3）：直近3期では人材ソリューション事業が売上利益の過半

■会社概要

（2）事業概要

エスプール<2471>の事業は現在、ビジネスソリューション事業と人材ソリューション事業の2つに区分される。グラフにみられるように2011年11月期まではその他の事業も一定の比率を占めていたが、このなかの大半を占めていたシステム開発事業を2011年9月に売却したことで、2013年11月期の決算からは2事業のみの区分となっている。売上高、セグメント利益ともに直近3期間では人材ソリューション事業が過半を占める構成となっている。

○ビジネスソリューション事業

ビジネスソリューション事業では現在、ロジスティクスアウトソーシング、セールスプロモーション分野を中心としたキャンペーンアウトソーシング、障がい者雇用支援サービスの3つの事業を展開している。このうち障がい者雇用支援サービスに関しては子会社のエスプールプラスで事業を行っている。2012年11月期の実績でみると、ロジスティクスアウトソーシングの売上高が部門全体の約8割を占める主力事業となっている。

ロジスティクスアウトソーシングでは、物流センターにおける業務の全部または一部分を請け負うセンター運営業務と、顧客の荷物を預かり発送業務を請け負う梱包・発送代行業務とを行っており、売上高の比率はほぼ同水準で推移している。同社の強みは、コスト低減のための業務改善提案が行えることや、サービス品質の高さにある。梱包・発送代行業務では現在、東京都大田区平和島に1,500坪の自社倉庫を有しており、主にインターネット通販業者を中心に約40社の発送代行業務を請け負っている。新規の顧客獲得が順調に進んでおり、同倉庫が満床状態になってきたことから、同社では新規投資を行い、茨城県つくば市に1,100坪の大きさの第2センターを2013年8月に開設する予定となっている。

障がい者雇用支援サービスとは、企業の障がい者雇用をサポートするビジネスで、子会社のエスプールプラスが千葉県市原市に取得した3,200坪の農園「わーくはぴねす農園」を契約企業に貸出し、同農園を障がい者雇用の受け皿として活用してもらうというスキームになっている。また一方で、障がい者の就職をサポートするための就労移行支援施設「障がい者就職塾」（千葉県市原市）の運営を行っており、同塾で職業訓練を受けた障がい者を企業に紹介することも行っている。

同社の収入源は、契約企業から得る農園の設備販売収入（養液栽培設備）、月額の農園管理料、人材紹介料と、就職支援施設である「障がい者就職塾」の運営収入（助成金等）からなる。企業側からみれば、雇用の場所と人材の両方を同時に提供してくれる利用価値の高いワンストップソリューションサービスとなっている。

その他、ビジネスソリューション事業のなかには2013年4月より子会社のエスプールエコロジーで事業を開始した放射性物質の除染業務がある。大林組<1802>から除染業務を受託する、ジャパンベストレスキューシステム<2453>の子会社であるバイノスから協力要請があったのがきっかけで、郡山市内の住宅の庭や屋根など汚染されたエリアの除染を行う。2017年まで継続予定で、現在20名前後で業務にあたっている。

○人材ソリューション事業

人材ソリューション事業は、人材派遣を主力サービスとする子会社のエスプールヒューマンソリューションズで行っている事業で、主にコールセンターや携帯電話の販売支援業務を行っており、この2業務で部門売上高の約7割を占めている。派遣の実稼働人数について、2012年度の実績でみると月平均の派遣スタッフが約3,200名となっている。日本人材派遣協会で集計している全国の派遣人員の実稼働数は2012年度で約280,000人強となっていることから、市場シェアでみると1%強の水準となる。また、マージン率は25%。なお、拠点としては表にある7拠点に加えて、2012年11月期から2013年11月期にかけて池袋、銀座、沖縄と3つの支店を新たに開設している。

コールセンター業務はほぼ全支店で対応しており、2013年7月からは顧客の地方展開に合わせて沖縄支店を開設した。北海道の北見事務センターは社内のバックオフィス部門となっている。顧客としてはもしもしホットライン<4708>が大きく、2012年11月期の実績では588百万円と会社全体のなかでも唯一、10%を超える売上構成比になっている。一方、携帯電話の販促業務は全国の支店で対応しているが、首都圏の比重が高く、主要顧客はソフトバンクモバイルやアイ・ティー・シーネットワーク<9422>、ティーガイア<3738>となっている。その他の業務としては試験会場での運営サポートや小売店舗でのストアスタッフ派遣、物流会社向け派遣などを行っている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤譲）《FA》