【アナリスト水田雅展の銘柄分析】エイジアは反発のタイミング接近、ボックス下限に到達で

　メール配信ソフトのエイジア＜２３５２＞（東マ）の株価はボックスレンジ下限に到達して反発のタイミングのようだ。今期（１４年３月期）好業績見通しが支援材料だろう。

　メールアプリケーションソフト「ＷＥＢ　ＣＡＳ」開発・販売などのアプリケーション事業を主力として、ＥＣ支援などのサービスソリューション事業にも事業領域を広げている。クラウドサービス関連、ＥＣマーケティング関連、海外展開を強化する方針で、システムインテグレータ＜３８２６＞、メールマーケティング支援システムのグリーゼと資本・業務提携している。また受託開発事業を戦略的に縮小する方針を転換して、サービスソリューション事業として強化する方針も打ち出している。

■第１四半期は営業利益８９％増益、通期２ケタ増益

　７月３１日発表の第１四半期（４月～６月）業績（非連結）は、前年同期比１４．２％増収、同８９．３％営業増益、同８７．８％経常増益、同２．６倍最終増益だった。サービスソリューション事業は前年同期の大型案件の反動で同５．８％減収だったが、主力のアプリケーション事業が同１７．７％増収と好調に推移した。

　通期見通しは前回予想を据え置き売上高が前期比１５．５％増の９億円、営業利益が同２５．６％増の１億７０百万円、経常利益が同２１．１％増の１億７０百万円、純利益が同２．０倍の１億円としている。アプリケーション事業でクラウドサービスが好調に推移し、純利益は投資有価証券評価損一巡も寄与する見込みだ。

　第１四半期の進捗率を見ると、通期予想に対しては売上高が２３．２％、営業利益が１７．１％、経常利益が１７．１％、純利益が１５．０％と低水準だが、第２四半期累計（４月～９月）予想に対しては売上高が５２．３％、営業利益が７２．５％、経常利益が７２．５％、純利益が７１．４％と高水準である。期初時点で下期偏重の会社予想であり、達成は可能だろう。

　株価の動きを見ると７月２４日に１０７９円、７月２６日に１０２２円、７月２９日に１０５０円と１０００円台を回復する場面があったが、概ね８００円～１０００円近辺のレンジでボックス展開のようだ。第１四半期業績発表後にやや調整した形だが、特に大きく下押す動きは見られない。

　８月２日の終値８３４円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ５３円７３銭で算出）は１５～１６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間９円で算出）は１．１％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ３７６円７１銭で算出）は２．２倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線を割り込んだが、週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインだろう。足元はボックスレンジ下限に到達した形であり、反発のタイミングが接近しているようだ。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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