【アナリスト水田雅展の銘柄分析】セキドは下値切り上げ急伸が近い、ブランド品好調

　ファッション専門店のセキド＜９８７８＞（東２）の株価が徐々に水準を切り上げ１００円前後が固まっている。上放れが近かそうだ。

　１２年１０月に家電店舗販売事業から撤退し、海外ブランド品を中心とするファッション専門店事業に経営資源を集中して収益構造改善を進めている。ファッション専門店事業については、高額のナショナルブランド、中・低価格帯のオリジナルブランド、さらにアウトレットブランドなどの品揃えを強化する方針だ。ＥＣ事業については、業務提携しているストリーム＜３０７１＞とのＥＣサイト共同運営が順調な模様である。

■ファッション専門店事業に経営資源集中で今期の収益は大幅改善

　今期（１４年２月期）の業績（非連結）見通しは売上高が１２３億円、営業利益が１億４０百万円、経常利益が１億円、純利益が７０百万円としている。家電店舗販売事業からの撤退に伴って大幅減収となるが、不採算事業から撤退した効果で営業損益が大幅に改善する見込みだ。事業撤退損失などの特別損失も一巡する。

　第１四半期（２月２１日～５月２０日）の業績は、家電店舗販売事業から撤退した影響で前年同期比３１．９％減と大幅減収だったが、営業利益は前年同期の１億３９百万円の赤字から２４百万円の赤字へと大幅に改善した。店舗戦略では３月に１店舗の新規出店と１店舗のリニューアル、５月に不採算１店舗の閉店を実施した。構造改革が順調に進展しているようだ。

　株価の動きを見ると、６月７日の８９円をボトムとして徐々に水準を切り上げている。６月２８日には１０６円、７月４日には１０５円まで上伸する場面があり、その後も概ね１００円近辺を維持している。

　７月２９日の終値１００円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ４円９４銭で算出）は２０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１円で算出）は１．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ２５３円５８銭で算出）は０．４倍近辺である。

　週足チャートで見ると、２６週移動平均線がサポートラインとなって水準を切り上げている。今期収益改善見通しに再評価の余地があり、きっかけ次第で動意付く可能性もあるだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【狙い場・買い場】エレコムは値幅・日柄調整が十分で増益転換業績を買い直し下げ過ぎ訂正余地（2013/07/30）
・【アナリスト水田雅展の銘柄分析】山下医科器械は調整の最終局面、１４年５月期も連続２ケタ増益で仕込み場（2013/07/30）
・ヤクルト本社は第１四半期の大幅増益と自社株買いを好感し急伸（2013/07/30）
・カナモトは列島襲う集中豪雨関連で急反発、大幅増益でＰＥＲ割安（2013/07/30）
・ニチレイは第１四半期の２ケタ減益など嫌気し軟化（2013/07/30）
・日本取引所Ｇは第１四半期で通期予想利益の５割を稼ぐ（2013/07/30）
・【銘柄フラッシュ】ネオスやドワンゴが急伸し商船三井や三井住友ＦＧも高い（2013/07/30）