ミロク情報サービス Research Memo（1）：会計事務所向けシステム好調、中計上方修正

*18:15JST ミロク情報サービス Research Memo（1）：会計事務所向けシステム好調、中計上方修正

ミロク情報サービス<9928>は、会計事務所及びその顧問先企業における財務・会計システムやERP（統合業務）システムの業界大手。中規模企業向けERPシステムでは市場シェア23%と業界トップ。

2013年3月期の連結業績は、売上高で前期比6.8%増、営業利益で同12.4%増となり、2期連続で過去最高益を更新した。会計事務所向け主力システムの買い替え需要が増大し、前期比24.6%増と好調に推移したのが主因だ。また、ここ数年注力してきた新規顧客の売上拡大に関しても、会計事務所向けで同22.7%増、一般企業向けで同39.2%増と拡大した。

2014年3月期の業績見通しは上方修正され、売上高で前期比4.0%増、営業利益で同4.6%増と最高益の更新を見込んでいる。会計事務所向けは計画的な買い替え販売により減収を見込むが、中小企業向けは新ERPシステム「MJSLINK NX-Ｉ」を2013年4月に発売しており、同製品の売上拡大が見込まれるほか、クラウドサービスやマルチデバイス対応など、新たなサービスを展開していく。

2016年度を最終年度とした第3次中期計画では、売上高22,000百万円、経常利益3,300百万円を目標としている。人材の育成強化、並びに既存ビジネスの拡充に加えて、クラウドサービスなど新規事業の創出に注力していく方針だ。また、海外市場への進出に向けての調査も本格的に進めていく。

★Check Point

・2期連続で過去最高の増収増益を更新、期初計画も上回る好決算
・クラウドやマルチデバイスにも対応、3期連続で増収増益へ
・同業他社との比較では割安圏、配当利回りも3%超

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤譲）《FA》