【狙い場・買い場】老朽化インフラ補修が追い風のカナモト、好業績継続

　　建設機械レンタル大手のカナモト <9678> に注目したい。老朽化インフラの補修・更新関連工事など公共投資増加を追い風として好業績が予想され、株価は短期的な過熱感が解消されて上値追いの展開となっている。

　　今期（１３年１０月期）連結業績見通しは、売上高が前期比１５．１％増の９９１億５０百万円、営業利益が同１０．７％増の７１億２０百万円、経常利益が同９．７％増の６５億１０百万円、純利益が同１０．８％減の３１億９０百万円としている。純利益については負ののれん発生益一巡が影響するが、震災関連の復旧・復興・瓦礫処理・除染工事、北海道新幹線関連工事、首都圏の防災・減災関連工事など、１２年度大型補正予算と１３年度予算での公共投資増加が追い風となる。子会社化したユナイト（道路用建設機械レンタル・道路工事）や、関東以西への営業拠点新設も寄与する見込みだ。

　　通期予想に対する第１四半期（１２年１１月～１３年１月）の進捗率は、売上高が２８．９％、営業利益が５４．５％、経常利益が５９．２％、純利益が６７．４％と高水準であり、早くも通期増額の可能性が高まっている。

　　株価の動きを見ると右肩上がりの展開が続き、第１四半期の高進捗率も評価して上げ足を加速した。急騰後に上げ一服となる場面もあったが、足元では水準を切り上げて４月２２日に２２８８円まで上値を伸ばしている。今期増額修正に対する期待感を強める動きだろう。４月２４日の終値２２０７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９７円１６銭で算出）は２３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は０．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２１円５６銭で算出）は１．８倍近辺である。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって上昇トレンドを継続している。３月の動意後に上げ一服となったことで目先的な過熱感も解消されたようだ。今期増額修正の可能性が高いだけに、上値追いの展開が期待されるだろう。（本紙シニアアナリスト・水田雅展示）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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