【株式評論家の視点】不二越は新興国向けにウェートをかけ、長期成長を目指す

＜銘柄の見所＞

　　不二越 <6474> は出直り相場入りの兆候を強めてきた。証券会社がレーティングを最上位を継続、目標株価を４２０円から４９０円に引き上げたことをきっかけに買い人気が高まってきた。

　　４月５日に今２０１３年１１月期の第１四半期の業績が発表された。営業利益は２３億４８００万円と前年同期比１７％減。自動車の生産や設備投資が堅調に推移し、航空機・発電関連などの分野も伸びたことから機械工具事業は好調だったが、産業機械・市販分野や中国の建設機械分野の停滞の影響などで、部品事業が停滞したことが響いた。

　　ただ、アナリスト筋は第１四半期の会社側見通しの営業利益２０億円を上回ったことを評価。受注が月を追って回復基調を強めており、唯一回復が遅れていたベアリングも第２四半期に入り回復基調に転換したと指摘、今期通期の営業利益見通し、１１５億円、前期比８％増益については増額修正が有力と見ている。

　　同社は、長期ビジョン２０２０として、「成長企業への挑戦、夢をかなえるものづくり企業へ」を掲げ、その実現に向けまい進中だ。骨格は３つ。中国、インド、ＡＳＥＡＮ、中南米諸国など新興国市場を開拓し、新しい事業基盤を確立。新商品・新事業の創出。人材の強化・育成。

　　中国市場ではミニ建機の拡大で走行・旋回モーター油圧ポンプの採用が増加、工作機械でも高精度機の伸びを背景に精密ベアリング、油圧ユニットの採用が拡大している。２０２０年１１月期に売上げ４０００億円（前期１７２２億円）を目指す意欲的なプランは、もっと見直されてもよさそう。（株式評論家・隆盛）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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