【アナリストの眼】戻り高値突破ビー・エム・エル、主力の臨床検査好調で２ケタ増益

＜業績＆株価分析＞

　　受託臨床検査大手のビー・エム・エル <4694> に注目したい。株価は水準を切り上げて戻り高値を突破した。今期（１３年３月期）業績見通し増額の可能性もあり、上値追いが期待されるだろう。

　　今期連結業績見通しは、売上高が前期比３．０％増の９５０億円、営業利益が同２８．３％増の６８億円、経常利益が同３３．９％増の７０億円、純利益が同５４．７％増の３７億円としている。医療情報システム事業がやや低調だが、主力の臨床検査事業が新規顧客開拓などで好調である。北海道地域の子会社を統合した第一岸本臨床検査センターの収益改善も寄与する模様だ。通期予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は、売上高が５０．４％、営業利益が５４．８％、経常利益が５４．８％、純利益が５３．５％と順調な水準であり、通期増額の可能性もあるだろう。

　　臨床検査事業ではＭ＆Ａも活用して、検査ラボの全国展開や規模拡大による事業基盤強化が進んでいる。腸内細菌検査や食品衛生コンサルティングなど、食品衛生事業の成長も中期的に期待されるだろう。

　　株価の動きを見ると、徐々に水準を切り上げる展開となり、足元では昨年７月１８日の戻り高値２１９８円を突破した。１月２１日には２２８５円まで上昇している。今期好業績見通しや増額の可能性を評価する動きだろう。２１日の終値２２８４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１７４円２４銭で算出）は１３～１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は１．８％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２２４８円９３銭で算出）は１．０倍近辺である。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線をサポートラインとして水準を切り上げている。２０００円～２１００円近辺での短期モミ合い展開から上放れた形でもあり、緩やかな上昇トレンドに入ったようだ。今期好業績見通しや増額の可能性を評価して、上値追いの展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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