【株式市場を検証】中国景気減速懸念で売り優勢の場面も終盤は先高期待の買い優勢

【日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに反発】

■東証１部市場の売買代金は３７営業日連続で１兆円を上回る

　　２２日は、日経平均株価が前日比４０円５９銭（０．４０％）高の１万１２７円０８銭となり反発した。ＴＯＰＩＸは前日比３．２９ポイント（０．３８％）高の８６２．０７となり反発した。中国景気減速懸念などで利益確定売りが優勢になる場面もあったが、取引終了にかけて先高期待の買いが優勢になった。

　　日経平均株価の日中値幅は８４円３５銭だった。東証１部市場の売買代金は概算で１兆２９５８億円となり、前日の１兆３５６５億円に比べて減少したが３７営業日連続で１兆円を上回った。

　　前日２１日の米国株式市場は高安まちまちだった。ダウ工業株３０種平均株価は前日比４５ドル５７セント（０．３５％）安の１万３１２４ドル６２セントと続落した。米２月中古住宅販売件数が市場予想以上に減少したため、利益確定売りが優勢だった。Ｓ＆Ｐ５００株価指数は前日比０．１９％安と小幅に続落した。一方で、ナスダック総合株価指数は前日比０．０４％高と小幅に反発した。米２月中古住宅販売件数は年率換算４５９万件となり、１月改定値の同４６３万件（４５７万件から上方修正）に比べて０．９％減少して市場予想も下回った。

　　こうした流れを受けて日経平均株価は前日比３１円３３銭安と売り優勢でスタートした。外資系証券９社経由の寄り付き前の注文状況は差し引き８８０万株の買い越し観測だった。寄り付き前に発表された２月貿易統計は３２９億円の黒字となった。予想外に５カ月ぶりに黒字転換したことで、外国為替市場では発表直後にやや円買いに動いたが、反応は一時的にとどまった。

　　日経平均株価は寄り付きの売りが一巡すると、下落幅を縮小して前日比プラス圏に転じ、前日比５０円３６銭高の１万１３６円８５銭まで上昇する場面があった。その後は、この日の高値圏でモミ合う展開となった。２月貿易黒字に対して、外国為替市場での円買い反応が一時的だったことが安心感につながった。

　　午後に入ると、日経平均株価は上昇幅を縮小する展開となり、前日比マイナス圏に転じた。英系金融大手ＨＳＢＣが発表した中国３月製造業ＰＭＩ（購買担当者景気指数）速報値が４８．１となり、２月の４９．６に比べて低下した。これを受けて中国株式市場が軟調となったことが弱材料視された。ただし終盤にかけては、為替がやや円安方向に傾いたことが支援材料となり、日経平均株価は再び前日比プラス圏に転じた。結局、日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに、この日の高値圏に戻して取引を終了した。

　　東証１部市場の騰落銘柄数は値上がり銘柄９８６（全体の５９％）、値下がり銘柄５３６（全体の３２％）だった。セクター別には、鉱業、繊維、石油・石炭、ゴム製品、電機・精密、自動車、その他製品、情報・通信、サービスなどが上昇した。ＳＮＳ・ゲーム関連も上昇した。一方で、鉄鋼、非鉄金属、機械、不動産、海運などが下落した。

　　東証１部市場の売買代金上位の個別銘柄で見ると、２位のグリー <3632> 、３位の三菱ＵＦＪＦＧ <8306> 、４位のトヨタ自動車 <7203> 、６位のみずほＦＧ <8411> 、７位のソフトバンク <9984> 、８位のホンダ <7267> 、９位の三井住友ＦＧ <8316> 、１０位のソニー <6758> 、１３位の日立製作所 <6501> 、１４位の日産自動車 <7201> 、１５位のキヤノン <7751> 、１６位のディー・エヌ・エー <2432> 、１７位のファーストリテイリング <9983> が上昇した。２６位のネクソン <3659> の大幅上昇も目立った。

　　一方で、１位の野村ホールディングス <8604> 、５位のファナック <6954> 、１１位の三菱地所 <8802> 、１２位のコマツ <6301> 、１８位の三菱商事 <8058> 、１９位の三井物産 <8031> 、２０位の三井不動産 <8801> が下落した。

　　注目された日本２月貿易収支は予想外に黒字となったが、外国為替市場での円買い反応は限定的だったため、安心感につながった。

　　さらに、ＨＳＢＣが発表した中国３月ＰＭＩ速報値は２月に比べて低下したが、中国株式市場の反応も結局は限定的にとどまった。このため、中国関連の一部の銘柄が売られたものの、全体を押し下げるほどの悲観的な見方につながらなかった。先高期待が強く、良好な地合いの証だろう。

　　日経平均株価は１万円大台固めが完了して、来週は東日本大震災前の水準回復というシナリオもありそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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