【株式市況を検証】日経平均は年初来安値に接近、ＴＯＰＩＸは年初来安値更新

【株式市場フラッシュ：１１月１４日～１８日の週の日本株式市場】

■イタリア国債利回り上昇や企業業績に対する警戒感

　　１１月１４日～１８日の週の日本株式市場では、ユーロ圏の債務危機問題や企業業績に対する警戒感が強く、日経平均株価（２２５種）、ＴＯＰＩＸともに３週連続の下落となった。日経平均株価は１８日の終値が８３７４円９１銭となり、９月２６日の終値ベースの年初来安値８３７４円１３銭に接近した。またＴＯＰＩＸは、１０月５日に付けた終値ベースでの年初来安値７２６．２５に対して、１６日の終値が７２４．１１、さらに１８日の終値が７１９．９８と年初来安値を切り下げる展開となった。

　　ユーロ圏の債務危機問題については、ギリシャでパパデモス前ＥＣＢ（欧州中央銀行）副総裁を首相とする新内閣、イタリアではモンティ前欧州委員会委員を首相とする新内閣が決定したため、政局混迷に対する警戒感の後退が期待されたが、イタリア、スペイン、フランスの国債利回り上昇、フランス国債の格付け引き下げの噂などで、一段と警戒感が強まった。

　　米国の主要経済統計には堅調な内容が目立ち始めた。１５日には、米１０月小売売上高が前月比０．５％増加して市場予想を上回った。米１１月ニューヨーク州連銀製造業業況指数は０．６１となり、前月のマイナス８．４８から大幅に改善して市場予想も上回った。１６日には、米１０月鉱工業生産が前月比０．７％増加して市場予想を上回った。１７日には、米１０月住宅着工件数が前月比０．３％減少したが市場予想を上回り、建設許可件数が前月比１０．９％増加して市場予想も上回った。米新規失業保険申請件数は３８．８万件となり２週連続で４０万件を下回った。一方で、米１１月フィラデルフィア連銀製造業景気指数は３．６となり、前月の８．７から低下して市場予想も下回った。ただしユーロ圏の債務危機問題に市場の関心が集中したため、いずれも市場の反応は限定的だった。

　　国内要因としては、主要企業の７～９月期決算発表が出揃ったが、世界的な景気減速、外国為替市場での円の高止まり、タイの洪水被害の影響などで、主力の景気敏感・輸出関連企業の業績下振れに対する警戒感で、売り圧力が強まった。オリンパス（７７３３）は上場維持に関する思惑で乱高下し、銀行や証券などの下落も目立った。

　　外国為替市場では、１０月３１日の日本政府・日銀によるドル買い・円売り市場介入後の円の高値を更新する展開となった。週後半にはドル・円相場が１ドル＝７６円台後半、ユーロ・円相場が１ユーロ＝１０３円台半ばに円が上昇し、引き続き円の高止まりが懸念要因となった。

■１８日の終値が７１９．９８と年初来安値を切り下げる展開

　　テクニカル面で見ると、日経平均株価（１８日時点の８３７４円９１銭）の移動平均線に対する乖離率は、２５日移動平均線（同８７１０円２８銭）に対してマイナス３．８５％、７５日移動平均線（同８７８９円６８銭）に対してマイナス４．７１％、２００日移動平均線（同９４７２円３５銭）に対してマイナス１１．５８％となり、いずれも前週末に比べてマイナス乖離を広げた。なお東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は１８日時点で７７．１％となっている。

　　日経平均株価の終値ベースで騰落状況を見ると、週初１４日は前週末比８９円２３銭（１．０５％）高で続伸、１５日は前日比６１円７７銭（０．７２％）安で反落、１６日は前日比７８円７７銭（０．９２％）安で続落、１７日は前日比１６円４７銭（０．１９％）高で３営業日ぶり小幅反発、１８日は前日比１０４円７２銭（１．２３％）安で反落した。日中値幅は１４日が５９円８８銭、１５日が５６円６７銭、１６日が１０８円３４銭、１７日が９１円６０銭、１８日が３９円２０銭だった。

　　日経平均株価の週末１８日の終値は８３７４円９１銭で、前週末１１日の終値８５１４円４７銭に比べて１３９円５６銭（１．６４％）下落した。週間ベースで見ると３週連続の下落となった。取引時間中ベースの週間高値は１４日の８６５５円３１銭、週間安値は１８日の８３５９円６０銭で、１週間の取引時間中の値幅は２９５円７１銭だった。

　　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末１８日の終値は７１９．９８となり、前週末１１日の終値７２９．１３に比べて９．１５ポイント（１．２６％）下落した。週間ベースで見ると３週連続の下落となった。取引時間中ベースの週間高値は１４日の７３９．９１、週間安値は１８日の７１７．６１だった。なお１８日時点の終値ベースでのＮＴ倍率は１１．６３倍で、前週末１１日時点の１１．６８倍に対して０．０５ポイント低下した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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