【株式市況を検証】海外要因に神経質な展開から警戒感がやや和らぐ形

【株式市場フラッシュ：１０月１０日～１４日の週の日本株式市場】

■日経平均・ＴＯＰＩＸともに週間ベースで２週ぶりに上昇、過度な警戒感が後退

　　１０月１０日～１４日の週の日本株式市場（１０日は休場）で、日経平均株価（２２５種）、ＴＯＰＩＸともに、２週ぶりに上昇に転じた。日経平均株価は１３日の終値が８８２３円２５銭となり、終値ベースで９月１６日（８８６４円１６銭）以来、約１カ月ぶりに８８００円台を回復する場面があった。引き続き海外要因に神経質な展開だったが、ギリシャのデフォルト（債務不履行）懸念やユーロ圏の金融システム不安に関して、危機回避に対する期待感で欧州や米国の株式市場が上昇したことを受けて、日本の株式市場でも警戒感がやや和らぐ形となった。

　　ユーロ圏に関する動きを整理すると、９日の独仏首脳会談で、ＥＵ域内金融機関に対する資本増強計画を１１月３日のＧ２０首脳会議までにまとめることで合意し、ギリシャ債務問題を含めてユーロ安定に向けた包括的な対策を提案する考えも表明したため、危機回避への期待感が高まった。１１日には、仏・ベルギー系銀行デクシアの救済が不安後退につながった。ＥＵ（欧州連合）、ＥＣＢ（欧州中央銀行）、ＩＭＦ（国際通貨基金）のトロイカ合同調査団が、ギリシャに対する８０億ユーロの次回融資実行で合意したと発表したことも安心感につながった。格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）とフィッチ・レーティングスがスペイン主要銀行の格付けを引き下げたが、影響は限定的だった。またスロバキア議会でＥＦＳＦ（欧州金融安定基金）機能拡充案採決が否決されたが、与野党合意で週内に可決の見通しとなったため影響は限定的だった。１２日には、バローゾ欧州委員長がＥＵ域内銀行の自己資本比率の大幅引き上げを求める方針を示したため、危機回避への期待感が高まった。１３日には、スロバキア議会がＥＦＳＦ機能拡充案を可決したため安心感が広がった。

　　米国の主要経済統計には依然として強弱感が交錯している。１３日には、米新規失業保険申請件数が前週比１０００件減少の４０万４０００件となり、米８月貿易収支が４５６億ドルの赤字で前月比横ばいだった。いずれも市場予想とほぼ同水準だった。１４日には、米１０月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値が５７．５となり、前月の５９．４から悪化して市場予想も下回った。米９月小売売上高は前月比１．１％増加となり市場予想を上回った。米主要企業の７～９月期業績に関しても強弱感が交錯している。米アルコアの純利益は前年同期比で大幅増益だったが、４～６月期比では減益となり１株当たり利益も市場予想を下回った。米ＪＰモルガン・チェースの１株当たり利益は市場予想を上回ったが、前年同期比では減収減益だった。米グーグルの売上高と純利益は、ともに過去最高と好調だった。

　　外国為替市場で円の高止まり状況が続いていることも日本株式市場の下押し要因だが、リスク回避の動きが後退し、前週に比べてやや円安水準にシフトした。ドル・円相場は概ね１ドル＝７６円台後半～７７円台前半だったが、１ドル＝７７円台に円が下落する場面が目立った。ユーロ・円相場は週後半に概ね１ユーロ＝１０６円台～１０７円台に円が下落し、売り込まれていた輸出関連株の買い戻しにつながった。

　　テクニカル面で、日経平均株価（１０月１４日時点）の移動平均線に対する乖離率を見ると、２５日移動平均線に対して１．１９％とプラス乖離に転じ、目先の上値抵抗線を突破した形になった。７５日移動平均線に対してはマイナス４．８２％、２００日移動平均線に対してはマイナス９．６１％となり、いずれも前週末７日時点に比べてマイナス乖離を縮小した。なお東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は、１０月１４日時点で１００．３％となっている。

　　日経平均株価の終値ベースで騰落状況を見ると、週初の１０月１１日は前週末（１０月７日）比１６８円０６銭（１．９６％）高で大幅に３営業日続伸、１２日は前日比３４円７８銭（０．４０％）安で４営業日ぶりに反落、１３日は前日比８４円３５銭（０．９７％）高で反発、１４日は前日比７５円２９銭（０．８５％）安で反落した。日中の値幅は、１１日が８０円８２銭、１２日が７３円６４銭、１３日が４５円４３銭、１４日が５４円１８銭で、取引時間中の動意に乏しい１週間だった。

　　日経平均株価の週末１４日の終値は８７４７円９６銭となり、前週末７日の終値８６０５円６２銭に比べて１４２円３４銭（１．６６％）上昇した。週間ベースで見れば２週ぶりの上昇となった。取引時間中ベースの週間高値は１３日の８８５４円１６銭、週間安値は１２日の８６８９円３８銭で、１週間の取引時間中の値幅は１６４円７８銭だった。

　　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末１４日の終値は７４８．８１ポイントとなり、前週末７日の終値７４１．５５ポイントに比べて７．２６ポイント（０．９８％）上昇した。週間ベースで見れば２週ぶりの上昇となった。取引時間中ベースの週間高値は１３日の７６２．０２ポイント、週間安値は１２日の７４７．２５ポイントだった。なお１４日時点の終値ベースでのＮＴ倍率は１１．６８倍となり、７日時点の１１．６０倍に対して０．０８ポイント上昇した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・「猛暑効果なく」出荷減でビール株安い、キリン４ケタ割る（2011/10/14）
・【新聞＆雑誌から投資ヒント】日本の大手９社で『ＰＩＩＧＳ』投融資２兆８７００億円（2011/10/14）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2011/06/08）
・犬丸正寛の相場格言～データでは説明できない先人の知恵をもとに株式投資で大成功～（2011/08/10）