【株式市況を検証】２７日以降の反発で週間ベースでは２週ぶりに上昇

【株式市場フラッシュ：９月２６日～３０日の週の日本株式市場】

■週初２６日は日経平均株価・ＴＯＰＩＸともに年初来安値更新

　　９月２６日～３０日の週の日本株式市場では、日経平均株価（２２５種）、ＴＯＰＩＸともに、週初２６日に年初来安値を更新したが、２７日以降の反発によって週間ベースでは２週ぶりの上昇となった。

　　ギリシャのデフォルト（債務不履行）懸念やユーロ圏の金融システム不安が収束せず、主要経済指標には強弱感が交錯して世界的なリセッション（景気後退）に対する警戒感が強く、引き続き海外要因に神経質な展開だった。

　　ソブリンリスクに関する動きを見ると２６日には、独財務次官の「１０月３日の次回ユーロ圏財務相会合までにギリシャへの第６次融資が決定されるとは予想していない」との発言が警戒されたが、一方ではビニスマギＥＣＢ（欧州中央銀行）専務理事がＥＦＳＦ（欧州金融安定基金）の機能拡充に前向きな姿勢を示した。２７日にはギリシャ議会が不動産税の導入を可決した。しかし、ユーロ加盟各国がギリシャ国債を保有する民間金融機関に対して負担増を求めているとの報道が警戒された。２９日にはドイツ連邦議会がＥＦＳＦの機能拡充に関する法案を可決した。ただし市場は可決を予想していたうえに、ＥＦＳＦの機能拡充にはユーロ加盟国の全会一致の同意が必要となるため、各国での採決が終了する１０月中旬までは安心できないとの見方が広がった。さらに今回の拡充案が各国で承認されても、債務国救済には規模的に不十分という見方が優勢だけに、警戒感を引きずる可能性が指摘されている。

　　またギリシャに対する次回融資問題は、ＥＵ（欧州連合）、ＥＣＢ（欧州中央銀行）、ＩＭＦ（国際通貨基金）のトロイカ合同調査団によるギリシャ査定が行なわれ、その報告書に基づいてユーロ圏財務相会合で決定される予定だが、当初の１０月上旬というスケジュールが遅れる模様であり、不透明感が増している。

　　米国の主要経済統計を見ると２６日には、米８月新築一戸建て住宅販売が前月比２．３％減少して６カ月ぶりの低水準だった。２７日には、米７月Ｓ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数が市場予想ほど下落しなかった。米９月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）は市場予想を下回ったが、８月に比べて小幅に改善した。２８日には、米８月耐久財受注が前月比０．１％減少して市場予想を下回った。２９日には、米４～６月期実質ＧＤＰ（国内総生産）確定値が０．３ポイント上方修正され、米新規失業保険申請件数が３９万１０００件と市場予想以上に改善した。３０日には、米８月個人所得が前月比０．１％減少で市場予想を下回り、個人消費支出が前月比０．２％増で７月の０．７％増から鈍化した。米９月シカゴ地区購買部協会景気指数は６０．４に改善して市場予想も上回った。米９月ミシガン大学消費者信頼感指数確報値は５９．４となり速報値の５７．８から上方修正された。

　　ドル・円相場は、１ドル＝７６円２０銭近辺に円が上昇する場面や、１ドル＝７７円００銭台に円が下落する場面もあったが、概ね１ドル＝７６円台半ば～後半で推移した。ユーロ・円相場は、週初２６日に１ユーロ＝１０１円９０銭台まで円が上昇する場面もあったが、その後は概ね１ユーロ＝１０３円台～１０４円台で推移した。いずれも円の高止まり状況が続いており、日本株式市場の下押し要因となった。なお３０日の海外市場では、ドル・円相場が１ドル＝７７円１０銭台まで下落した。

　　テクニカル面で見ると、日経平均株価（３０日時点）の移動平均線に対する乖離率は２５日移動平均線に対してマイナス０．３３％、７５日移動平均線に対してマイナス６．４３％、２００日移動平均線に対してマイナス１０．７８％となった。いずれもマイナス乖離を縮小したが、２５日移動平均線が上値抵抗線として意識される形になっている。なお東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は３０日時点で１１９．５％となっている。

　　日経平均株価の終値ベースで騰落状況を見ると、週初２６日は前週末（２２日）比１８６円１３銭（２．１７％）安で大幅続落、２７日は前日比２３５円８２銭（２．８２％）高で３営業日ぶり大幅反発、２８日は前日比５円７０銭（０．０７％）高で小幅続伸、２９日は前日比８５円５８銭（０．９９％）高で３営業日続伸、３０日は前日比９４銭（０．０１％）安で４営業日ぶり反落した。日中値幅は２６日が１９６円９６銭、２７日が１３０円９０銭、２８日が６９円６９銭、２９日が２０４円７２銭、３０日が１０２円３８銭だった。

　　日経平均株価の週末３０日の終値は８７００円２９銭で、前週末２２日の終値８５６０円２６銭に比べて１４０円０３銭（１．６４％）上昇した。２６日の終値８３７４円１３銭は、１４日終値８５１８円５７銭を割り込んで年初来安値を更新したが、週間ベースで見れば２週ぶりの上昇だった。取引時間中ベースの週間高値は３０日の８７５６円００銭、週間安値は２６日の８３５９円７０銭で、１週間の取引時間中の値幅は３９６円３０銭だった。また月間ベースで見ると、９月末（３０日）終値８７００円２９銭は、８月末（３１日）終値８９５５円２０銭に比べて２５４円９１銭（２．８５％）下落し、２カ月連続の下落となった。

　　ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末３０日の終値は７６１．１７ポイントとなり、前週末２２日の終値７４４．５４ポイントに比べて１６．６３ポイント（２．２４％）上昇した。２６日の終値７２８．８５ポイントは、６日の終値７４１．２０ポイントを割り込んで年初来安値を更新したが、週間ベースで見れば２週ぶりの上昇となった。取引時間中ベースの週間高値は３０日の７６５．８９ポイント、週間安値は２６日の７２７．３３ポイントだった。月間ベースで見ると、９月末（３０日）の終値７６１．１７ポイントは、８月末（３１日）の終値７７０．６０に比べて９．４３ポイント（１．２２％）下落し、３カ月連続の下落となった。週末３０日時点の終値ベースでのＮＴ倍率は１１．４３倍となり、前週末２２日時点の１１．５０倍に対して０．０７ポイント低下した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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