AST SpaceMobile、次世代衛星打ち上げで最大の競合SpaceXに7,400万ドルを支払う

SpaceXのロケットが5日早朝、AST SpaceMobileの次世代衛星「BlueBird」3基を軌道に投入した。AST SpaceMobileはミッションのたびに、衛星ブロードバンド市場における直接の競合であるSpaceXに対し、1回あたり約7,400万ドル（約117億円）を支払っている。今回の打ち上げによりASTの配備済み衛星は13基となり、継続的な商業カバレッジに必要な45基の29%に達したが、目標達成には競合へのさらなる資金投入が避けられない状況だ。

■30回目の着陸が意味するもの

米国東部夏時間水曜日の午前3時49分（日本時間同日午後4時49分）ごろ、ケープカナベラル宇宙軍基地からBlueBirdの11号機、12号機、13号機を打ち上げたFalcon 9の第1段は、大西洋上のドローン船「A Shortfall of Gravitas」への30回目の着陸を完了した。このマイルストーンは、AST SpaceMobileが依存するインフラをSpaceXがいかに完全に掌握しているかを何よりもよく示している。

今回の打ち上げにより、AST SpaceMobileの配備済みフリートは13基となった。これは、継続的な商業カバレッジに必要な45基のちょうど29%にあたる。45基に到達するには、さらに約10〜11回のFalcon 9ミッションが必要となる。1回の打ち上げ費用を7,400万ドル（約117億円、1ドル=158円換算）とすると、追加の打ち上げ費用は7億4,000万ドルから8億1,400万ドル（約1,169億〜1,286億円）に上る。この費用は主にSpaceXに支払われるが、同社の「Starlink T-Satellite」サービスはすでに22カ国で稼働しており、ASTが構築を目指しているのと同じ衛星ブロードバンド市場で積極的に競合している。

BlueBirdの11、12、13号機を軌道に投入したブースターは、2026年6月に8、9、10号機を打ち上げたものと同じである。30回目の飛行と着陸を達成したことで、このブースターは歴史上最も多く飛行した軌道ロケットステージの一つとなった。これは、他のプロバイダーが現在運用規模で匹敵できないSpaceXの再利用ロケット能力を示すものである。

しかし、その再利用の経済性は主にSpaceXに有利に働く。Falcon 9 Block 5の第1段の製造コストは、推定3,000万〜5,000万ドル（約47億〜79億円）とされている。30回以上飛行させ、ミッションごとに着陸させて改修することで、SpaceXはその製造コストを1回の使い捨てではなく数十回の飛行に分散させている。これにより、同社は定価で打ち上げを提供しながら、実質的な利益率を確保できる。顧客であるAST SpaceMobileは市場価格を支払い、再利用によるコスト削減の恩恵はSpaceXにとどまる。

この力学はAST SpaceMobileに限ったことではないが、SpaceXがASTの最も直接的な競合でもあるため、ここではより鋭い意味合いを持つ。T-Mobileを通じて販売されているStarlinkのT-Satelliteサービスは2025年7月に商業展開を開始し、現在22カ国で稼働しており、650基以上の専用の直接通信（ダイレクト・トゥ・セル）衛星が軌道上にある。同時に、SpaceXは現在利用可能なAST SpaceMobileの唯一の打ち上げプロバイダーでもある。再利用能力を持つ米国の中重量級ロケットとして唯一の対抗馬であるBlue Originの「New Glenn」は、2026年5月28日にケープカナベラルの発射台を破壊した地上燃焼試験での爆発事故以来、飛行停止となっている（Blue Originは2026年末までの飛行再開を目指している）。

AST SpaceMobileが主要な打ち上げプロバイダーとしてSpaceXに依存していることへの懸念を挙げ、長期的な価格設定や競争圧力を重大なリスクとして指摘するアナリストのコメントも出ている。ASTを詳細に追跡しているアナリスト企業Market Apostleは2026年7月、継続的なカバレッジのための45基という基準に達するには、1回7,400万ドルのFalcon 9の打ち上げが最低でもさらに6回必要であり、SpaceXへの支払いは合計で約4億4,400万ドル（約702億円）に上ると推計している。

■BlueBird 11、12、13がもたらすもの

水曜日に軌道に到達した3基の衛星は、AST SpaceMobileの次世代「Block 2」設計の一部である。各衛星には約2,400平方フィート（223平方メートル、プロバスケットボールのコートとほぼ同じ面積）のフェーズドアレイアンテナが搭載されており、地球低軌道に配置された商業通信アレイとしては史上最大となる。

このアンテナサイズは見た目のための選択ではない。標準的なスマートフォンの送信出力は約0.2〜2ワットであり、数キロ離れた地上の基地局に到達するのに十分なレベルだ。高度500キロメートルを時速2万7,000キロメートルで移動する衛星が受信するその信号は、スマートフォンが送信した時点の数百億分の一の弱さになる。このような微弱なアップリンクを検出して処理できるのは、非常に大きなアンテナだけである。

各衛星の中核となるのは、AST独自の特定用途向け集積回路（ASIC）「AST5000」だ。これは約150人年分の社内エンジニアリングを費やして開発されたもので、衛星あたり2,000以上の有効なカバレッジセルにわたるリアルタイムのビームステアリングを処理し、10ギガヘルツの信号帯域幅を処理し、標準的な4Gおよび5Gハンドセットに対してカバレッジセルあたり最大150 Mbpsのピーク速度を提供する。このサービスは、すべての最新スマートフォンがすでにサポートしている無線プロトコルである3GPPの非地上系ネットワーク（NTN）標準で動作し、AT&Tの700 MHzやVerizonの850 MHzなど、ASTのキャリアパートナーにライセンスされた周波数帯を使用する。地上波の圏外にあるスマートフォンが上空のBlueBird衛星を検出すると、地上の基地局に接続するのとまったく同じように接続される。ファームウェアのアップデート、新しいSIMカード、特別なアプリは必要ない。

これが技術的な提案である。30回目のブースター着陸と1回の打ち上げあたり7,400万ドルという経済性は、それを取り巻くビジネス上の提案だと言える。

■Block 2とBlock 1の違いとその理由

2024年9月に打ち上げられたAST SpaceMobileの初期のBlock 1衛星5基は、それぞれ約693平方フィート（64.4平方メートル）のアンテナを搭載していた。2,400平方フィートのBlock 2アレイは、その3.5倍の大きさである。開口部が大きくなることでより多くの信号利得（受信利得は約42 dBiと推定される）が生み出され、これが低帯域幅のメッセージングではなく、未改造のスマートフォンへのブロードバンド速度を可能にする。Block 1はフィールドテストでピーク時98.9 Mbpsを記録し、技術を実証した。Block 2は、最適な条件下でデバイスレベルのピーク速度を200 Mbpsに近づけることを目標としており、セルあたりの設計値は150 Mbpsとなっている。

AST5000チップも大きな進歩である。Block 1が以前の信号処理ハードウェアに依存していたのに対し、AST5000は2,000以上の同時カバレッジビームを制御し、10 GHzの処理帯域幅を処理し、軌道速度によって引き起こされるドップラー周波数シフトをリアルタイムで補正するために専用に構築された。これらすべてが、Falcon 9のフェアリングを他の2基の衛星と共有する衛星の内部に収まるほどコンパクトなチップに統合されている。

■SpaceXはASTの競合であり「大家」になるのか

サプライヤーと競合他社という緊張関係は今週、著しく高まった。8月4日に行われたSpaceXの2026年第2四半期決算説明会で、同社は「真のモバイルサービス」と表現するものを通じて、AT&T、Verizon、T-Mobileと直接競合する計画の概要を説明した。ASTSの個人投資家は、この動きをイーロン・マスクからの「最高の戦略的贈り物」と呼んだ。これはASTを助けるからではなく、SpaceXがキャリアとの直接競争に乗り出すことで、代替案としてASTのキャリア向けホールセールモデルがAT&TやVerizonにとってより魅力的なものになる可能性があるからだ。SpaceXとは異なり、ASTは消費者に直接販売することはない。既存のキャリアプランと周波数帯を通じて衛星カバレッジを提供し、顧客対応はAT&TとVerizonに任せている。

FCC（連邦通信委員会）のBrendan Carr委員長は7月、SpaceXが衛星と携帯電話の通信サービスに新たな電波を使用することに「強気」であると宣言し、FCCは直接的なワイヤレス契約について「オープンマインド」であると述べ、さらに新たな側面を加えた。これらの発言により、AST SpaceMobileの株価は一時、過去1カ月以上で最悪の週間下落率に向かって押し下げられた。

直接通信（ダイレクト・トゥ・セル）の競争環境をカバーする分析は、構造的な非対称性を明確に示している。ASTは、セルラー衛星サービスという1つの軸で競争している。SpaceXはその軸で競争しつつ、Starlinkの接続性がTesla製品、xAIサービス、そして最終的には軌道上のコンピューティングインフラに供給される統合エコシステムを構築している。競争の構図は対称的ではない。

■SpaceXとAST SpaceMobileのカバレッジアプローチの比較

Starlinkの専用の直接通信衛星は、それぞれ約65平方フィート（6平方メートル）と推定されるアンテナを搭載している。これはASTのBlock 2アレイの約37分の1の大きさだ。Starlinkはコンステレーションの規模でこれを補っている。650基以上の専用の直接通信衛星が、カバレッジのギャップにいるT-Mobile加入者にテキストメッセージング、位置情報の共有、一部のアプリデータを提供している。Starlinkの直接通信層における音声とフルブロードバンドデータは、現在も開発中である。

ASTのアーキテクチャ上の賭けは、並行するテキストメッセージングのオーバーレイではなく、ブロードバンド速度の補完的なカバレッジを求めるキャリアパートナーにサービスを提供するには、メッセージングではなくフルブロードバンドを提供する信号利得を備えた、はるかに大型の衛星を少数配備するのが正しい方法だというものだ。この賭けは、ASTの資金が尽きる前に意味のあるコンステレーション規模に到達することを必要とする。2026年第1四半期時点で年間燃焼率14億5,000万ドル（約2,291億円）、手元資金35億ドル（約5,530億円）の同社には資金の猶予があるが、ASTの2026年第1四半期のSEC提出書類が明らかにしているように、SpaceXに支払われる7,400万ドルの打ち上げ費用ごとにその余裕は狭まっていく。

Amazonは第3のアプローチを開発している。2026年7月24日、AmazonはGlobalstarの約115億7,000万ドル（約1兆8,281億円）での買収（手続き中）による周波数帯を活用し、5,105基の衛星による直接通信コンステレーションの認可をFCCに申請した。120カ国以上でITU（国際電気通信連合）が指定する移動衛星業務（MSS）の周波数帯を基盤とすることで、AmazonはStarlinkとASTの国際展開を制約している国ごとのキャリア交渉を回避できる。Amazonが直接通信衛星の配備を開始するのは2028年になると予想されている。

■今後の展開とASTの打ち上げ計画

AST SpaceMobileの生産は、打ち上げペースを大幅に上回って進んでいる。同社によると、製造は衛星42号機まで進んでおり、BlueBirdの14、15、16号機はすでに次のミッションに向けて準備中だという。同社は、テキサス州ミッドランドの施設で月に最大6基の衛星を生産できるとしている。この施設には2,250人以上の従業員がおり、技術の約95%が社内で開発されている。配備の制約となっているのは製造能力ではなく、打ち上げロケットの確保である。

ASTは当初、2026年末までに約45基の衛星を軌道に乗せる計画だった。2026年7月のSEC提出書類で、同社は打ち上げロケットの確保と製造ロジスティクスを明確な理由として挙げ、その目標を2027年初頭に修正した。5月28日の発射台爆発事故を受けてNew Glennが飛行停止となっているため、同社の打ち上げ計画はほぼ完全にFalcon 9に依存している。Advanced Televisionの報道によると、Falcon 9の能力もSpaceX自身のStarlinkミッションや他の商業顧客からの需要によって制約されており、ASTがより多くの飛行に資金を支払いたいと考えても、ペースを加速する能力は限られている可能性がある。

短期的なマイルストーンとしては、2026年後半のAT&TおよびVerizonとのベータサービス（継続的ではなく断続的）、2027年初頭の45基の衛星による継続的なカバレッジ、そして米国東部時間2026年8月10日午後5時（日本時間11日午前6時）の2026年第2四半期決算説明会がある。アナリストは、経営陣が約3,400万ドル（約54億円）の収益を報告し、コンステレーション配備の状況について最新情報を提供すると予想している。

信頼できる地上の携帯電話カバレッジが限られている、あるいはまったくない地域に住む1億5,000万人のアメリカ人にとって、このベータサービスは、ポケットの中にある既存のスマートフォンで衛星を利用したブロードバンド接続が利用可能になる初めての機会となる（BlueBirdがたまたま上空にいる場合に限られるが）。消費者の好みではなく軌道力学によって計測されるこの断続的なカバレッジが存在するのは、再利用可能なSpaceXのロケットが今朝、大西洋上のドローン船に30回目の着陸を成功させたからである。これに続くすべての打ち上げには7,400万ドルの費用がかかり、その支払いを受け取る企業は、すでに同じサービスの独自バージョンを販売している。

■注目ポイントQ&A

●SpaceXはASTの衛星を打ち上げているのに、本当にAST SpaceMobileの競合なのですか？

はい、そしてそれがAST SpaceMobileの現在の状況の中心にある構造的なパラドックスです。T-Mobileを通じて販売されているSpaceXのStarlink T-Satelliteサービスは、直接通信の衛星ブロードバンドサービスとしてすでに22カ国で稼働しており、ASTがAT&TやVerizon向けに構築しているものと直接競合しています。同時に、2026年5月のケープカナベラルでの発射台爆発事故を受けてBlue OriginのNew Glennが飛行停止となっているため、SpaceXのFalcon 9はAST SpaceMobileにとって実質的に利用可能な唯一の大型打ち上げオプションとなっています。アナリストはこれを重大なリスクとして指摘しています。ASTが打ち上げを必要とすればするほど、競合他社に支払う金額が増え、SpaceXには競合でもある顧客に対して打ち上げ価格を割り引く構造的なインセンティブがないためです。

●サービスが有用になるまでに、なぜAST SpaceMobileはそれほど多くの衛星を必要とするのですか？

継続的なカバレッジに必要な衛星の数は、軌道の幾何学的な条件によるものです。各BlueBird衛星は、地球上の任意の地点の上空を一度に数分間のウィンドウで通過します。複数の軌道面に分散した13基の衛星では、モンタナ州の田舎にあるスマートフォンは、1日のうちごくわずかな時間しか衛星カバレッジを得られず、残りの時間は圏外になる可能性があります。SpaceNewsおよびAST自身の開示によると、カバレッジを継続的（サービスエリア内のどこからでも常に信号が利用可能であること）にするには、ASTは約45基の衛星を軌道に乗せる必要があります。2026年後半に開始されるベータサービスは、既存のスマートフォンでの真のブロードバンド速度の接続となりますが、衛星の通過間隔は秒単位ではなく時間単位で測定されることになります。

●1回の打ち上げにつき7,400万ドルをSpaceXに支払うことは、AST SpaceMobileの財務にどのような影響を与えますか？

AST SpaceMobileは2026年第1四半期を、約35億ドルの手元資金、約14億5,000万ドルの年間燃焼率、そして1億5,000万〜2億ドルの2026年通期収益ガイダンスで終えました。Falcon 9の1回の打ち上げ費用を7,400万ドル（公表価格）とすると、3基の衛星を搭載する各ミッションは、同社の残りの資金猶予の約5%に相当します。45基の基準に達するには、さらに約10〜11回のFalcon 9の打ち上げが必要であり、打ち上げ費用だけで合計7億4,000万ドルから8億1,400万ドルに上り、その大部分がSpaceXに支払われます。同社は、100基以上の衛星を製造および打ち上げるための資金は十分に確保されていると述べています。アナリストが注目しているのは支払い能力ではなく、本来であれば事業運営、カバレッジの拡大、そして同社の最終的な収益化への道筋に充てられるはずの資金が、打ち上げ費用によってどれほど早く消費されるかという点です。

●AT&TやVerizonの顧客は、いつ実際にAST SpaceMobileの衛星ブロードバンドを利用できるようになりますか？

断続的であり継続的ではないベータサービスは、低帯域の周波数を使用してAT&TおよびVerizonと連携し、2026年後半を目標としています。対象となるサービスエリアで常に信号が利用可能となる継続的なカバレッジには、約45基の衛星を軌道に乗せることが必要です。ASTは2026年7月のSEC提出書類で、この目標を2026年末から2027年初頭に修正しました。2026年8月10日に予定されている2026年第2四半期の決算説明会では、経営陣からコンステレーション配備の状況に関する最新情報が提供される予定です。

元記事: AST SpaceMobile Paid Its Biggest Satellite Broadband Rival $74 Million for Today’s Launch