【銘柄診断】メディカル・ケア・サービスは好業績を評価して上昇余地あり

【介護サービス関連銘柄診断】

　　メディカル・ケア・サービス <2494> （名セ）は、認知症対応型共同生活介護(グループホーム)事業を「愛の家グループホーム」ブランド名で全国展開し、認知症分野のリーディングカンパニーを目指している。

　　親会社の三光ソフランホールディングスの資産・土地有効活用事業で建設された介護施設を一括借り上げして、グループホーム運営・管理を行っている。また、通所介護（デイサービス）、居宅介護支援サービス、福祉用具サービス、介護付き有料老人ホーム事業も展開している。

　　１２年３月時点の事業所数は、グループホーム１６１カ所、有料老人ホーム４棟、小規模多機能型居宅介護１棟、デイサービスセンター１棟、居宅介護支援事業所２事業所となった。

　　１２年８月期通期の連結業績見通しは、売上高が前期比１４％増の１６０億円、営業利益が同１６％増の１０．５億円、経常利益が同７％増の１２．５億円、純利益が同７％増の６．５億円、予想ＥＰＳ（１株利益）が４万５３９７円４０銭、年間配当が４０００円（第２四半期末０円、期末４０００円）としている。施設数の増加や利用者数の増加によって、増収増益の見込みである。

　　主力の認知症対応型グループホーム事業を積極的に展開して、年間２０棟以上の新規開設を目指すとともに、グループホームに小規模多機能型居宅介護を併設した複合施設を開設するなど、認知症介護に関する新サービスにも進出するとしている。

　　また、中国やフィリピンなどで海外事業を展開し、介護人材不足への対応や収益基盤の強化を図るとしている。１１年７月には中国の上海三毛企業と、中国における合弁会社設立に関する契約を締結した。また１２年３月には中国の上海裕鵬と、中国・上海市で介護サービス事業を行う合弁会社を設立する基本合意書を締結すると発表した。

　　株価の動きを見ると、１１年７月の高値圏から反落したが、１１月の安値圏２１万円割れ水準から反発した。その後は２６週移動平均線を回復して戻り歩調の展開となり、足元では２５万円台を回復している。

　　足元の株価水準を指標面で見ると、１２年８月期会社見通しベースの連結予想ＰＥＲは５～６倍近辺、予想配当利回りは１％台半ば、１１年８月期ＢＰＳ（１株当たり純資産１５万５５２６円５５銭）ベースの実績ＰＢＲは１倍台半ばの水準である。

　　予想ＰＥＲで見れば割安感が強いだけに、好業績を評価して上昇余地があるだろう。１３週移動平均線がサポートラインの形になれば、１１年７月１３日の高値２８．２万円が視野に入るだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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