インテージホールディングス、27年6月期は増収増益・連続増配予想、増収効果と減損損失一巡が寄与、27年7月にグループ再編
2026年9月18日 07:44
インテージホールディングス<4326>(東証プライム)は、市場調査事業を主力としてシステムソリューション分野や医薬情報分野にも展開している。27年7月に予定しているグループ再編については、同社が連結子会社3社(インテージ、インテージヘルスケア、インテージテクノスフィア)を吸収合併し、同社が純粋持株会社から事業持株会社へ移行(商号をインテージに変更予定)する。27年6月期は増収増益で連続増配予想としている。第15次中期経営計画(27年6月期～31年6月期)の初年度で投資やグループ再編に係る費用が発生するが、増収効果で吸収する。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は自己株式取得も好感した8月の年初来高値圏から反落したが調整一巡感を強めている。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。
■27年7月にグループ再編予定
子会社インテージのSCI(全国消費者パネル調査)やi-SSP(インテージシングルソースパネル)など、国内首位アジアでも首位(出所:ESOMAR Global Top Insights Companies 2025)の市場調査事業を主力として、システムソリューション分野や医薬情報分野にも展開している。なお23年10月にNTTドコモの連結子会社となった。
27年7月に予定しているグループ再編については、同社が連結子会社3社(インテージ、インテージヘルスケア、インテージテクノスフィア)を吸収合併し、同社が純粋持株会社から事業持株会社へ移行(商号をインテージに変更予定)する。グループ再編に先駆けて、インテージヘルスケアの100%子会社であるインテージリアルワールドについて、26年7月1日付でインテージヘルスケアに吸収合併した。
■第15次中期経営計画
第15次中期経営計画(27年6月期～31年6月期)では、目指す姿を「テクノロジー主導インサイト企業」として、基本方針には「Techbology Based Insightを成長エンジンに、新たな価値向上へ～ヒトとデータとテクノロジーで意思決定のインフラへ～」を掲げた。そして計数目標値には、最終年度31年6月期の売上高1100億円、営業利益125億円、EBITDA180億円、当期純利益85億円、EPS成長率(CAGR)20%を掲げ、累計の戦略的成長投資額は300億円とした。成長が期待されるテクノロジー主導領域に経営リソースを投下し、高付加価値なストック型ビジネスへシフトすることで圧倒的な利益率向上を実現する。
5年間の流れとしては、Phase1(26年～27年)でグループ最適化と組織再編、Phase2(27年)でポートフォリオ改革と収益性の向上、Phase3(28年)でテクノロジー領域の事業拡大、Phase4(29年～30年)で成長事業確立と目標達成を推進する。
セグメント区分については27年6月期より変更し、リサーチの「深化」と「テクノロジー化」で事業成長を目指すInsightセグメントと、顧客ビジネスの「仕組み化」と「活用支援」で事業成長を目指すData Techセグメントとする。Insightセグメントは、データプラットフォーム事業(パネルデータやリアルワールドデータなどデータベースに係る事業)、リサーチ&コンサルティング事業(カスタムリサーチ、データ分析・解析、CXコンサルティングなど)、グローバルインサイト事業(海外に係る調査・分析、グローバルのサービス・ソリューション)で構成される。Data Techセグメントは、マーケティングDX事業(広告・販促・プロモーションを含むマーケティングの意思決定・実行支援の領域)、ビジネスプロセスソリューション事業(システム開発、プラットフォームシステム、データ統合・分析サービスなどのデータ活用領域)で構成される。
主要な成長ドライバーは「AIデータプラットフォーム」としている。パネルデータをAI Readyに拡張し、提供価値の拡大と多様化により顧客数を大幅に拡大し、Data Tech領域への発展を目指す。
セグメント別の31年6月期目標(イメージ)は、Insightセグメントの売上高が680億円で営業利益が75億円(営業利益率11.0%)、Data Techセグメントの売上高が420億円で営業利益が50億円(同11.9%)としている。26年6月期の実績は、Insightセグメントの売上高が514億68百万円で営業利益が50億56百万円(同9.8%)、Data Techセグメントの売上高が156億32百万円で営業利益が6億97百万円(同4.5%)だった。両セグメントとも成長を見込むが、Data Techセグメントの構成比と利益率の向上を図る。そして既存事業の利益率を着実に改善し、稼ぐ力を向上させて成長投資の原資とする。
配当方針については27年6月期より変更する。DOE(純資産配当率)5.0%を下限として、第15次中期経営計画期間(27年6月期～31年6月期)中の配当は累進的とする。
なお、先進的なテクノロジーおよびサービスとの接点の創出を目指し、INTAGE Open Innovation Fund(SBIインベストメントと共同設立、組成総額50億円、運用期間16年10月～27年3月)を運営し、26年7月現在の投資実績は28社、合計28.5億円となっている。出資実績としては、WEBリサーチのリサーチ・アンド・イノベーション(インテージが21年5月に子会社化)、医療DXサービスのUbie、IoTデータ流通プラットフォームの米EverySense、訪日外国人向けショッピングサポートアプリ「Payke」のPayke、一人ひとりに合わせて行動を促す個別化エンジン「Nudge AI」を開発するGodotなどがあり、投資先のIPO実績としてはAI CROSS<4476>、QDレーザ<6613>、メンタルヘルステクノロジーズ<9218>がある。
サステナビリティ経営に関しては、23年度からサステナビリティ委員会を設置して取り組みを強化している。直近では25年12月に、健康企業宣言東京推進協議会が運営する健康企業宣言制度において「健康優良企業 銀の認定」を取得した。またNTTジャパンラグビー リーグワンに所属するラグビーチーム「浦安D-Rocks」とネイビーパートナーシップ契約を締結した。26年3月には経済産業省と日本健康会議が主催する健康経営優良法人認定制度において、健康経営優良法人2026(中小規模法人部門)に認定された。グループのインテージ・アソシエイツも同認定を受けた。
■27年6月期増収増益・連続増配予想
27年6月期の連結業績予想は売上高が前期比5.8%増の710億円、営業利益が7.8%増の62億円、経常利益が8.6%増の62億50百万円、親会社株主帰属当期純利益が134.9%増の40億円としている。配当予想は前期比2円増配の50円(第2四半期末25円、期末25円)としている。連続増配で予想配当性向は47.8%となる。
セグメント別の計画は、Insightセグメントの売上高が6.9%増の550億円で営業利益が6.8%増の54億円、Data Techセグメントの売上高が2.4%増の160億円で営業利益が14.8%増の8億円としている。Insightセグメントは売上高、利益とも堅調に推移する。Data Techセグメントでは費用が先行するが、マーケティングの実行支援領域など成長事業の伸長を見込んでいる。
27年6月期は増収増益・連続増配予想としている。第15次中期経営計画の初年度で商品やサービスへの投資、グループ再編に係る費用が発生するが、増収効果で吸収する。親会社株主帰属当期純利益については前期計上の減損損失が一巡して大幅増益の見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株主優待制度は毎年12月末の株主対象
株主優待制度(詳細は会社HP参照)については、毎年12月31日現在の1単元(100株)以上保有株主を対象として実施している。
■株価は上値試す
8月25日に発表した自己株式取得(上限20万株または5億円、取得期間26年8月26日～27年1月29日)については、26年8月31日時点で累計取得株式数は1万4200株となっている。
株価は自己株式取得も好感した8月の年初来高値圏から反落したが調整一巡感を強めている。利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。9月17日の終値は1973円、今期予想連結PER(会社予想の連結EPS104円68銭で算出)は約19倍、今期予想配当利回り(会社予想の50円で算出)は約2.5%、前期実績連結PBR(前期実績の連結BPS890円10銭で算出)は約2.2倍、そして時価総額は約798億円である。(情報提供:日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部)