【配当・株主優待企業特集】カーリットＨＤは底打ち確認して戻り歩調、３月期末一括配当と株主優待制度に注目
2014年3月13日 10:37
■カーリットホールディングス＜４２７５＞（東１）
カーリットホールディングス＜４２７５＞（東１）の株価は全般地合い悪化の影響を受けて急落する場面があったが、底打ちを確認して足元は戻り歩調となった。低ＰＥＲ、低ＰＢＲ、そして期末一括配当に株主優待制度を考慮した総合利回りは高水準であり、３月期末に向けて権利取りの動きが注目される。
日本カーリットが純粋持株会社を設立して１３年１０月東証１部市場に上場した。化学品事業部門（産業用爆薬、緊急保安炎筒・信号炎管、危険性評価試験受託、化成品関連、電子材料・機能性材料関連など）を主力として、ボトリング事業部門、産業用部材事業部門（半導体用シリコンウェーハ、研削材、耐火・耐熱金物など）を展開している。
自動車用緊急保安炎筒の国内市場シェアは約８～９割と想定される。またボトリング事業は伊藤園＜２５９３＞向けが主力で、半導体用シリコンウェーハ事業は小口径４～６インチのニッチ市場を主力としている。海外は中国・上海、シンガポールに展開している。
中期経営計画「飛躍５００」ではグループ収益基盤と総合力強化に向けて、Ｍ＆Ａ戦略を積極展開して事業を多様化してきた。１３年１０月には一級建築士事務所の総合設計を子会社化して、上下水道・排水処理施設設計分野に進出した。さらに１４年２月に、東洋発條工業を子会社化したことにより、自動車・建設機械向けを中心とした各種スプリング製造・販売の分野にも事業を展開する。今後、耐火・耐熱金物の並田機工などと合わせた産業用部材事業部門を、新たな収益の柱とする。
１０月３０日に修正した今期（１４年３月期）の連結業績見通しについては、売上高が前期比９．１％増の４１０億円、営業利益が同３０．０％増の１８億円、経常利益が同２４．５％増の１９億円、純利益は横浜工場跡地売却益の一巡で同３１．０％減の１１億円としている。電子材料関連やボトリング事業がやや低調で、Ｍ＆Ａ案件が遅れたことも影響して期初から減額したが、前期比増収営業増益見込みだ。主力の自動車用緊急保安炎筒で新車装着用の広域回収に伴う価格改定効果、車検交換用の緊急脱出用ガラス破壊機能付き製品「ハイフレヤープラスピック」への交換促進などが堅調に推移する。
来期（１５年３月期）は、自動車用緊急保安炎筒や化成品分野の塩素酸ナトリウムの堅調な推移に加えて、ボトリング事業の冬場稼働率向上に向けたホット飲料対応、さらにＭ＆Ａによる総合設計と東洋発條工業の通期連結も寄与して好業績が期待されるだろう。
なお２月２７日に今期配当予想の増額修正を発表した。持株会社制移行記念配当１円を増額して年間１０円（期末一括）とする予定だ。前期との比較でも１円増配となる。また株主優待制度については、毎期末（３月３１日）の株主名簿に記載された株主に対して、保有株式数に応じて「ＵＣギフトカード」を贈呈している。１００株以上５００株未満保有株主に対して１５００円相当ギフト券、５００株以上１０００株未満保有株主に対して２０００円相当ギフト券、１０００株以上保有株主に対して２５００円相当ギフト券を贈呈する。
株価の動きを見ると、１月下旬～２月上旬の全般地合い悪化の影響を受けて４８０円～５１０円近辺のボックス展開から下放れの形となった。しかし２月５日の安値４３５円から急反発して従来のボックスレンジに回帰した。足元は概ね４９０円～５００円近辺で推移している。リスク回避の売りは一巡した。
３月１１日の終値４９５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円４２銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は２．０％近辺、実績ＰＢＲ（日本カーリットの前期実績の連結ＢＰＳ８４１円００銭で算出）は０．６倍近辺である。低ＰＥＲ、低ＰＢＲに加えて、期末一括配当に株主優待制度を考慮した総合利回りは高水準だ。日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線を回復して下値を確認した形であり、昨年１０月の高値圏を目指す展開だろう。
・コード：４２７５ ・市 場：東証１部 ・売買単位：１００株 ・決算期：３月 ・株価：４９５円（３月１２日） ・配当：年間１０円（３月末１０円） ・１単位投資金額：４９５×１００株＝４万９，５００円 ・１単位投資利回り：１０円×１００＝１，０００円 １，０００円÷４万９，５００円＝２．０２％ （情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）