【アナリストの眼】アールテック・ウエノに注目したい、「アミティーザ」が好展開
2012年12月20日 09:16
＜業績＆株価分析＞
創薬ベンチャーのアールテック・ウエノ <4573> （ＪＱＳ）に注目したい。緑内障・高眼圧症治療レスキュラ点眼薬の製造販売、米スキャンポ社の便秘症治療薬アミティーザの受託製造を展開し、ドライアイ治療薬やアトピー性皮膚炎治療薬などの研究開発を進めている。
今期（１３年３月期）業績（非連結）見通しは売上高が前期比９．４％増、営業利益が同４１．９％減、経常利益が同４１．９％減、純利益が同４０．４％減としている。レスキュラ点眼薬が薬価改定の影響を受けることに加えて、研究開発費増加が減益要因となる模様だ。通期会社予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は、売上高が４１．４％、営業利益が４９．５％、経常利益が４８．５％、純利益が５１．９％であり、概ね順調な水準だろう。
米スキャンポ社はアミティーザに関して、７月に日本での慢性便秘症の製造販売承認取得、米国での腸機能障害治療薬の追加新薬申請、９月に英国での製造販売承認取得、そして１１月に日本での販売開始を発表している。また１２月１９日には、米スキャンポ社が米国食品医薬品局（ＦＤＡ）からレスキュラ点眼液の追加新薬申請の承認を受けたと発表している。販売地域や適応の拡大が来期（１４年３月期）収益に本格寄与することが期待されるだろう。
なお自己株式取得（取得株式総数の上限２０００株、取得価額総額の上限３億円、取得期間１２年１１月１６日～１３年２月１６日）については、１２月１１日時点で累計取得株式総数が２０００株に達して終了した。
株価の動きを見ると、１１月１２日の自己株式取得発表を好感する形で動意付き、１２月１２日の年初来高値１１万９８００円まで急騰した。その後一旦は利益確定売りなどで１０万円を割り込む場面もあったが、１９日には急反発している。１９日の終値１０万８５００円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ４１１５円７３銭で算出）は２６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０００円で算出）は１．８％近辺、そして実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ８万２２３０円４４銭で算出）は１．３倍近辺となる。
日足チャートで見ると、２５日移動平均線近辺から反発して強基調を継続する形となった。週足チャートで見るとやや過熱感を残しているが、１９日に急反発して高値を窺う構えのようだ。中期的な収益拡大期待も支援材料として上値追いの展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
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