【アナリストの眼】伊藤園の２Ｑは予想上回る伸び、利益進捗率高く通期に期待
2012年12月6日 10:32
＜業績＆株価分析＞
飲料大手の伊藤園 <2593> に注目したい。株価は短期調整が一巡し、好業績を評価して年初来高値を試す展開が期待されるだろう。
１２月３日、今期（１３年４月期）第２四半期累計（５～１０月期・２Ｑ）の連結業績を発表した。売上高は前年同期比７．７％増、営業利益が同３．９％増、経常利益が同７．３％増、純利益が同７．６％増となり、期初計画を上回る増収増益だった。猛暑・残暑も追い風となり、単独ベースの好調に加えて、タリーズコーヒーなどの連結子会社も概ね好調だった。
通期見通しは、自動販売機を通じて各種飲料を販売するネオスの新規連結に伴い、前回予想に対して売上高を１８４億円増額して前期比８．６％増とした。営業利益は同５．８％増、経常利益は同３．４％増、純利益は同８．１％増で据え置いたが、修正後の通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は、売上高が５４．０％、営業利益が６８．５％、経常利益が７１．９％、純利益が７５．５％と高水準である。月次販売状況（単独ベースの速報値）を見ても、１０月は前年比１０．６％増となり、５月～１０累計も同７．３％増と好調に推移している。日本茶飲料が堅調であることに加えて、野菜飲料やコーヒー飲料などの好調が続いている模様だ。通期上振れの可能性が高いだろう。
株価の動きを見ると、高値圏から反落して１１月１４日には１４２２円まで調整したが、急反発して第２四半期累計の好業績観測報道も支援材料に上伸した。１２月４日には１５８５円まで上昇する場面があった。５日は終値で前日比１８円安と９営業日ぶりに反落した。決算発表で一旦は材料出尽くし、利益確定売りが優勢になったようだ。５日の終値１５４９円を指標面（１株当たり指標は普通株式に係る数値）で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７８円４８銭で算出）は１９～２０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３８円で算出）は２．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８５６円７６銭で算出）は１．８倍近辺である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線を回復し、強基調への回帰を確認した形だろう。目先的には利益確定売りが優勢でも、通期上振れ期待で８月２９日の年初来高値１６１０円を試す動きが期待され、事業領域の広がりなどで新たな成長ステージを迎えていることも評価すれば、上値追いの可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
【関連記事・情報】
・【今日の言葉】日本列島メンテナンス時代に（2012/12/03）
・【株式評論家の視点】日本橋梁が出直り相場の緒に付く、好業績見直しで値幅人気復活へ（2012/12/03）
・急騰銘柄を徹底予想する日刊株式投資情報新聞（メルマガ無料）好評！会員が急増中（2012/07/20）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2012/07/20）