【アナリストの眼】エスプール減収も大幅増益、好業績内需関連で見直し場面近い
2012年10月24日 11:04
＜業績＆株価分析＞
エスプール <2471> （ＪＱＳ）は、ロジスティクスやセールスプロモーションなどのアウトソーシング受託（ビジネスソリューション事業）と、コールセンター業務や携帯電話販売支援業務などの人材派遣サービス（人材ソリューション事業）を展開している。
１０月５日発表の今期（１２年１１月期）第３四半期累計（１１年１２月～１２年８月）の連結業績は、売上高が前年同期比１３．９％減、営業利益が同６１．９％増、経常利益が同３．３倍、純利益が同８７．７％減だった。システム事業およびパフォーマンス・コンサルティング事業を売却した影響で減収となり、関係会社株式売却益の一巡で最終減益だったが、主力の人材ソリューション事業は増収となり、売上総利益率の改善などで営業損益も改善した。
通期については前回の会社予想を据え置き、売上高が前期比６．０％減、営業利益が同２．８倍、経常利益が同４．５倍、純利益が同６９．８％減としている。通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７１．６％、営業利益が３２．２％、経常利益が２５．０％、純利益が８．１％と低水準だが、主力の人材ソリューション事業が好調に推移しており、第４四半期（９～１１月）は売上が集中する時期のため達成は可能だろう。１０月１日施行の改正労働者派遣法の影響はない模様だ。
株価の動きを見ると、７月下旬以降は概ね２万円～２万５０００円近辺のレンジを往来する展開であり、第３四半期累計の連結業績に対する反応も限定的のようだ。２３日の終値２万１８５０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２４２５円０２銭で算出）は９倍近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６７０９円６８銭で算出）は３倍台となる。
週足チャートで見ると７月高値圏から反落後の調整局面が続いている。しかし日足チャートで見ると２５日移動平均線を挟むレンジで往来し、足元はレンジ下限から上限に向かう展開のようだ。目先的には反発局面が期待され、調整一巡感でボックス上放れの可能性もあるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
【関連記事・情報】
・【相場熟者が答える投資相談】日本ハム持続で、証券が判断引上げ、野球優勝も人気に拍車（2012/10/20）
・【チャート・ワンポイント】岩崎電気、アミタＨＤ、ミクシィなど（2012/10/20）
・急騰銘柄を徹底予想する日刊株式投資情報新聞（メルマガ無料）好評！会員が急増中（2012/07/20）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2012/07/20）