【アナリストの眼】ＪＰＮ株価トリプル底形成で上昇トレンドへ転換、好調保育事業
2012年10月8日 09:31
【今、この銘柄】
ＪＰＮホールディングス <8718> （ＪＱＳ）は、サービサー事業（債権買い取り、リサーチなど）、アウトソーシング事業（人材派遣、テレマーケティングなど）、保育事業を展開している。主力のサービサー事業の収益環境は厳しい模様だが、政府の子育て支援策を背景として保育事業の成長が期待されるだろう。
今期（１３年１月期）第２四半期累計（２～７月期）の連結業績は、売上高が前年同期比１．２％減、営業利益が同５９．８％減、経常利益が同５２．７％減、純利益が同３．０％減の減収減益だった。サービサー事業で不良債権ビジネスの市場縮小に伴い、リサーチ（現地調査業務）受託件数が減少した。保育事業における事業基盤整備のための先行投資も減益要因だった。
通期見通しについては前回（３月１３日公表）の会社予想据え置き、売上高が前期比１４．８％増、営業利益が同２．２倍、経常利益が同９４．７％増、純利益が同２．２倍の増収増益見込みとしている。買い取り債権回収額の極大化や、アウトソーシング事業の営業強化、保育園の園児定員充足率向上などを重点施策とする模様だが、通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は、売上高が４３．３％、営業利益が８．９％、経常利益が１２．２％、純利益が１５．３％と低水準である。下振れの可能性もあるだろう。
株価の動きを見ると、第２四半期累計業績を嫌気する形で下落し、９月１１日に２８３円、２８日に２８２円まで調整した。しかし、２８０円台の安値を３度にわたってつけ、トリプル底を形成して急反発して１０月４日には３４６円まで戻している。厚生労働省の子育て支援策前倒し方針との報道が支援材料となった可能性もありそうだ。５日の終値３３４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３０円３９銭で算出）は１１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１０円で算出）は３％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９４１円９３銭で算出）は０．３倍台となる。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
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