【株式市況を検証】株価指数先物取引が主導する形で下落幅を広げる展開
2012年1月7日 16:55
【株式市場フラッシュ：１月２日～６日の週の日本株式市場】
■日経平均株価は２週ぶりの下落、ＴＯＰＩＸは２週連続の上昇
１月２日～６日の週の日本株式市場（２日と３日は休場）で、日経平均株価（２２５種）は２週ぶりに下落に転じた。一方のＴＯＰＩＸは小幅ながら２週連続の上昇となった。
年初３日の米国株式市場が大幅上昇したことを受けて、日本の大発会４日は日経平均株価、ＴＯＰＩＸともに上昇してスタートした。しかしユーロ圏債務危機問題に対する警戒感が強い状況に変化はなく、薄商いで海外要因に神経質な地合いが続いた。週末６日には、３連休（７日～９日）を控えていたことに加えて、外国為替市場でのユーロ安・円高進行に対する警戒感などで、株価指数先物取引が主導する形で下落幅を広げる展開となった。
ユーロ圏債務危機問題に関して今週は、４日のドイツ、５日のフランスなど主要国の国債入札は概ね順調に通過したが、警戒感の払拭には至らず、各国の国債利回りが上昇した。４日の海外市場では、イタリアの銀行大手ウニクレディトによる大幅ディスカウント価格での増資計画発表、スペインが国内銀行再編のためにＥＵとＩＭＦ（国際通貨基金）に対して資金援助申請を検討するとの一部観測報道などを受けて、リスク回避の動きが強まった。５日の海外市場では、ユーロ圏各国国債の格付け引き下げ懸念、欧州金融機関の資本増強に対する懸念、ハンガリーのデフォルト懸念などで、主要国の１０年債利回りが上昇し、イタリア国債利回りは７％台に上昇した。６日には、格付け会社フィッチ・レーティングスがハンガリーの国債格付けを投機的水準に引き下げた。
こうした流れを受けて外国為替市場ではユーロ売り圧力が一段と強まった。ユーロ・円相場は、２日の海外市場で１ユーロ＝９８円７０銭近辺、５日の海外市場で１ユーロ＝９８円４０銭近辺、そして週末６日の海外市場で１ユーロ＝９７円９０銭近辺に円が上昇し、約１１年ぶりのユーロ安・円高水準となった。ドル・円相場は、２日の海外市場で一時１ドル＝７６円３０銭近辺に円が上昇する場面があったが、概ね１ドル＝７６円台後半～７７円台前半のレンジで推移した。週末６日の海外市場で終盤は１ドル＝７６円９０銭～７７円００銭近辺だった。
米国の主要経済指標には、引き続き明るさが増している。３日には、米１２月ＩＳＭ製造業景気指数が５３．９となり、１１月の５２．７に比べて１．２ポイント上昇して市場予想を上回った。米１１月建設支出は前月比１．２％増加となり、１０月改定値の０．２％減少に対して市場予想以上に改善した。４日には、米１１月製造業新規受注が前月比１．８％増加となり、市場予想を下回ったが１０月改定値の同０．２％減少から改善した。５日には、米１２月ＡＤＰ雇用リポートで民間就業者数が前月比３２．５万人増加となり、１１月の同２０．６万人増加に比べて大幅改善して市場予想も大幅に上回った。米新規失業保険申請件数は３７．２万件となり、前週改定値の３８．７万件に比べて１．５万件減少して市場予想以上に改善した。米１２月ＩＳＭ非製造業景況指数は５２．６となり、市場予想をやや下回ったが１１月の５２．０に比べて改善した。６日には、米１２月雇用統計で非農業部門就業者数が前月比２０．０万人増加となり、１１月改定値の同１０．０万人増加に比べて大幅改善して市場予想も大幅に上回った。１２月の失業率は８．５％となり、１１月改定値の８．７％に比べて０．２ポイント低下して市場予想以上に改善した。なお１日に発表された中国１２月ＰＭＩ（製造業購買担当者景気指数）は５０．３となり、１１月の４９．０に比べて１．３ポイント上昇して２カ月ぶりに５０．０を上回った。
テクニカル面で見ると、日経平均株価（６日時点の８３９０円３５銭）の移動平均線に対する乖離率は、２５日移動平均線（同８４９９円９８銭）に対してマイナス１．２８％となり、前週末に比べてマイナス乖離幅をやや広げ、上値抵抗線として意識される形になった。また７５日移動平均線（同８５８５円７８銭）に対してはマイナス２．２７％、２００日移動平均線（同９１４９円２３銭）に対してはマイナス８．２９％となり、いずれもマイナス乖離幅を広げた。東証１部市場の騰落レシオ（２５日移動平均）は６日時点で９９．５％となっている。
日経平均株価の終値で騰落状況を見ると、大発会の１月４日は前日比１０４円７６銭（１．２４％）高と続伸、５日は前日比７１円４０銭（０．８３％）安と３営業日ぶりに反落、６日は前日比９８円３６銭（１．１６％）安と続落した。日中値幅は４日が３３円７５銭、５日が３７円３３銭だったが、６日は１３９円６５銭となり、１９営業日ぶりに日中値幅が１００円を超えた。
日経平均株価の週末６日の終値は８３９０円３５銭となり、前週末３０日の終値８４５５円３５銭に比べて６５円００銭（０．７７％）下落した。週間ベースで見ると２週ぶりの下落となった。取引時間中ベースの週間高値は４日の８５８１円４５銭、週間安値は６日の８３４９円３３銭、１週間の取引時間中の値幅は２３２円１２銭だった。
ＴＯＰＩＸの週間騰落状況を見ると、週末６日の終値は７２９．６０で、前週末３０日終値７２８．６１に比べて０．９９ポイント（０．１４％）上昇した。週間ベースで見ると２週連続の上昇となった。取引時間中ベースの週間高値は４日の７４４．３０、週間安値は６日の７２５．９７だった。なお６日時点のＮＴ倍率は１１．５０倍となり、前週末３０日時点のＮＴ倍率１１．６０倍に比べて０．１０ポイント低下した。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
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